Położony w centrum Starego Miasta w dolinie rzeki Churuk-su. Założyciel dynastii Hadji Gerai w połowie XV wieku. przeniósł stolicę z miasta Krym (Stary Krym) do Kyrk-Er (Chufut-kale), szukając niezależności od Złotej Ordy. Budowę pałacu i stolicy zapoczątkował jego syn Mengli Girej I (1467–1515). Wychował się w Kawiarni z Genueńczykami, opanował kulturę europejską i azjatycką. W sojuszu wojskowym z królestwem moskiewskim rozszerza swoje wpływy na północ i wschód od Krymu. Khan Kyrym Gerai (1717-1769), wielbiciel i koneser wszystkiego, co francuskie, założył styl „krymskiego rokoka”.

Studiując architekturę pałacu, rosyjscy architekci XIX i XX wieku, przede wszystkim P.N. Krasnov rozpowszechnił i rozwinął ten styl dla willi i budynków hotelowych, a także meczetów i budynków użyteczności publicznej kurortów. Ale pałac i jego „Fontanna Łez” zyskały światową sławę dopiero dzięki A. Puszkinowi, który odwiedził Krym w 1820 roku.
Teraz jest to Muzeum-Rezerwat Historyczno-Architektoniczny. Ekspozycja archeologiczna przedstawia ślady życia w czasach starożytnych, od czasów zlodowacenia Europy. Zbiór etnograficzny poświęcony jest kulturze, życiu, rzemiosłu i sztuce ludowej Tatarów krymskich.